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腾讯下周三(14日)公布季绩 中金削目标价16%至365元

据香港经济日报报道，腾讯（00700）下周三（14日）公布季绩，惟绩前再遭大行唱淡。中金削减腾讯目标价16%至365元，认为公司游戏业务表现或比预期更差，同时毛利率受压，盈利或将逊预期。

　　上月以来腾讯已相继遭野村、摩通等大行削减目标价，幅度介乎6%至25%。腾讯昨跌4.9%，收报279.2元，成交额约81亿元。

　　中金昨发表报告，预期腾讯第三季收入按年增长24%，非通用会计准则（non-GAAP）纯利则按年升9%，按季跌6%。该行认为现时市场对腾讯第四季及明年业绩预期仍偏高，相信市场会进一步下调预测。

　　　《王者》退热 主动下架扑克游戏

　　中金表示，虽然有季节性因素支持，但腾讯旗下食鸡游戏《绝地求生》系列变现受阻，《王者荣耀》热度减退，加上腾讯在上季主动下架部分扑克游戏，游戏业务表现或比预期差。不过，由于预期在低基数下第三季游戏收入按季增幅可达20%，中金料公司递延收入将改善，同时料广告收入可按年增长48%。

　　中金续指，由于监管收紧影响利息收入、竞争环境下支付补贴加大以及在短视频等领域的投资，腾讯的毛利率也面临压力，预期公司第三季盈利表现将逊市场预期。该行下调腾讯今明年收入增长预测至32%及27%，调低非通用会计准则纯利增长预测至17%及22%，目标价由437元降至365元。